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羅賓網誌

儲蓄計劃比較和搵笨位。儲蓄保險、定期儲蓄存款、收息股及買樓收租的利弊

儲蓄計劃大比較兼剖析儲蓄保險_定期儲蓄存款_收息股及買樓收租的利弊

短期儲蓄計劃?3年儲蓄計劃?5年儲蓄計劃?

近年好多朋友都踏入結婚、成為家長、送子女出國讀書、移民、照顧父母和退休等不同的人生階段。不管是那一個人生階段, 都不禁對財政有多一點的壓力, 於是就會開始思考如何規劃財富, 讓自己安心達到不同人生目標。所以不同朋友都尋求著不同的儲蓄選擇。但究竟坊間有什麼儲蓄計劃和產品可以選擇, 當中的利弊又是怎樣呢? 由於近來朋友都討論都頗多, 又經常向筆者查詢, 所以決定分享一下。日後有需要便分享給他們, 同時也分享給讀者。

儲存計劃產品大集合和利弊搵笨位分析

1. 定期儲蓄存款

相信大家對銀行存款不會陌生, 只是大家都會有常識, 定期儲蓄存款的利息是小得可憐。筆者不是跟大家說排除定期存款的選擇, 而是想反問大家定期存款的利息有多少。定期存款是適合一些有龐大資金的人士去選擇, 因為只有資金龐大的投資者, 銀行才會肯提高利息,或者因本大而回報也大。然而在全球量化寬鬆的情況的情況下, 銀行資金氾濫, 現金貶值, 大家都莫想有多少利息回報。

鎖定目標, 認真考慮定期儲蓄存款的小甜頭

我就以大家普遍常用的銀行做例子。渣打銀行、恒生銀行、匯豐銀行、中銀香港的年利率都是0.1%, 當然大家可能會見過部份銀行總會有4 – 5%, 但建議大家不用太為意這些小甜頭。凡定期存款有4-5%, 不外乎有兩個可能。

  • 可能一: 是極短期優惠, 一般只限數天, 例如只有7天是4%之類。過了7天便回復原狀。
  • 可能二: 有存款限制, 例如存款中, 頭$20,000享5%利息, 其餘都是0.1%。

然而筆者相信, 大家心目中的儲蓄應該是一個多年計劃, 並且期望有一筆較大的金錢去實現人生目標。然而7天的優惠利息或是數萬元的優惠利息, 怎可能會變成較大的財富效果呢?

舉例就為小朋友10年後海外留學費用來儲蓄, 先不說英國、美國的高學費的地方, 單說較經濟的澳洲, 最少都每年10萬港元, 一般都30萬港元一年。常識都會了解到, 2萬港元, 每年5%, 是絕對不可以實現儲蓄目標。因此如果要透過定期存款實現每年最少10 – 30萬的目標, 你的本金必須要夠大, 即300萬港幣。300萬港幣的本金是談何容易, 縱使有, 到時候也未必選定期存款儲蓄了。

定期儲蓄存款的風險和保障

坊間部份定期儲蓄存款小甜頭幾乎很難令你達到理財目標, 反而浪費了你的時間和打亂目標。當然每個人都有不同情況, 自己思考清楚便可。反正定期存款就是沒有什麼大風險。最大的風險就是政府和銀行倒閉。政府倒閉我就不說(太悲觀); 銀行倒閉的話, 存款者都有香港政府的50萬存款保障。所以有不少人是在不同銀行建立存款帳戶並存入50萬港元。這樣便有最大保障。

定期儲蓄存款最大的好處就是風險低, 回報同樣低。

外匯定期儲蓄存款風險你要知

坊間有一些定期存蓄存款是標明外幣定期存款, 神奇地不少的利息都教港元和美元高。這些外幣存款某程度上是投資, 風險較大。年利息雖然有超過10%, 但大家要思考其匯率的波動性和洐生工具風險。

例如交易中會引用外匯期權, 即是在你與銀行訂立存款合約時, 對賭著貨幣匯率是否穩定於某一段價位之內, 如果價位是穩定於某一價位, 你會收取期權金, 但若超出價位, 便要按指定價位賣給別人, 最好有可能蝕住賣給人。這些就是外匯期權的風險。

另外外匯本身就有波動, 若不是投資與港元掛勾的美元, 其他的外幣定期存款都要承受匯價波動的風險。

而如果大家存款過程中有見波動大而離開, 銀行都有機會收取一定手續費和沒收利息。

因此筆者認為外匯定期存款不是低風險儲蓄存款, 而是具有風險的投資。

定期儲蓄搵笨位撮要

簡單而言,定期儲蓄的搵笨位就是利息過低,根本追不上通脹。然而又這樣說,這是保本方案,當面對金融風暴等資產大跌的情況下,這方法因為保本,故此變相心理上是賺。但既然就儲蓄,在通脹上升的情況下,這通常是搵笨。

2. 儲蓄保險

大家聽到保險, 通常都會覺得保障身體健康或死後賠償之類, 但卻不是生財工具。如果大家這樣想的話, 便要改變一下觀念。大家有沒有見證過數年前內地人遠赴香港買保險的情境? 大家有沒有想過當中的原因是什麼? 真的是為了保障身體健康和醫療需要嗎?非也。儲蓄保險名義上是保險, 實則上有眾多理財功能。

簡單而言, 儲蓄保險的原理是需要投保人投放一定的金額,一般最少20萬港元。之後每年獲得一個保證收益和一個非保證紅利。其實不論是保證收益率或是非保證紅利的收益,一般都比股票和基金低,但總比銀行存款的利率高, 即可能1-3%之類。保險公司會因應當年的投資收益而分配利潤給投保人,但同時可以為0%。所以保險公司是不可能保證投保人一個保證紅利(其實紅利可理解成收益)。但大家可以查考保險公司過去非保證紅利的表現,那麼便令投保人對其儲蓄保險有信心。 然而儲蓄保險明顯是保障目的,其作用是一邊儲蓄,一邊保障。

然而儲蓄保險明顯是保障目的,其作用是一邊儲蓄,一邊保障。舉個例,儲蓄保險在子女年輕時,儲蓄保險是保障受保人一旦遇到意外時,保險公司可以作出賠償,保障家人的財政收入,從而保障家人生活質素不受巨大變質。當子女長大後,儲蓄保險的現金價值和多年累積的收益便可轉化為年金,為個人退休提供長期穩定的收入。因此整個過程之中,年輕時是保障家人生活目的,退休後則是保障個人生活目的。

由於儲蓄保險不是投資產品, 投保人最多就是0%收益, 而不會蝕。當然很少情況是這樣。所以儲蓄保險比存款好的地方就是收益較大之餘,又有一定的資本價格保障,又能提供進退有序的保障需求。

當了解到上述的情況後, 便可開始說說實際應用的方法。

一: 儲蓄保險計劃的退休儲蓄應用:

剛才都跟大家說過年金這個字眼。年金就是投保人預先放置一筆資金/資產。開始數年未必有回報, 但當去到5-10年或以上的時間, 保險公司便可開始穩定向投保人派發回報, 並每年一直地派下去。即是坊間所講的自製長糧。在整個儲蓄保險過程中, 保險公司就是每年拿著你的保費去進行投資,賺到回報後,便會派發給投保人。而回報可多可少,但如果一直落去,在回報加複利的情況下,年青時可以享有保障家人生活的需要,年老時可幫助用來拿來幫補生活開支的需要,故成為不少人的理想選擇。

二: 保險儲蓄計劃在財富傳承上的應用

在香港大家未必會思考稅務的問題, 但如果大家有海外國籍的話, 大家說到財富傳承便可能會有點驚慌。因為海外國家, 例如歐美國家都有不同的遺產稅、資產增值稅之類的稅項。我就舉個例, 如果有一個香港人移民到英國成為公民, 一旦突然不幸離世, 其財產當然是留給妻兒父母之類。然而筆者想提醒大家, 英國的遺產稅是40%, 當妻兒父母要承繼財產時, 請先向英國政府提交財產40%的現金, 才可承繼。假若財產不多, 只有數10萬還可以現金支付。但若果是大富豪, 擁有多個住宅物業的話, 財產億萬, 40%的現金又是否家人子女可一時之間提交呢?

筆者曾經好一段時間在銅鑼灣某熱鬧地點經過, 行人不絕, 卻見有一間店舖長年累月封店無開。奇怪為什麼那麼旺的地方也租不出去呢? 最後因緣際遇下, 知道店舖業主是一名法國藉的香港人, 他在全世界都有很多物業和資產在手, 但突然有天年老過生, 卻沒有做好財產傳承。於是死後, 家人想領取遺產時才知道要向法國政府提交45%的遺產稅現金, 才可承繼遺產。試問有多少人子女妻兒可以輕易提取億萬身家的45%, 並折換成現金繳稅呢? 另外,家人如果本身的關係不佳或失去聯絡,這些事情便更加複雜。因此最後便是不了了之一,傳承不到下去。這些事情其實在華人社會中都是司空見慣。

而由於中國內地暫時未有遺產稅和資產增值稅, 很多內地人為了避免稅務風險, 便開始選擇來香港購買儲蓄保險。一方面香港保險的產品回報質素較好,法律體制較可信,二來在傳承上, 當受保人去世, 保險便會按投保人意願直接把財產極快速地傳承給指定的人士, 甚至不斷無限傳承財產下去,避免遺產稅,連律師費都節省。另一方面, 資產亦可隨著保險公司的分紅回報而不斷增長, 有時甚至比買物業的回報更好。

三: 儲錢為子女日後海外升學之用

原理跟上述退休應用相近。同樣地, 投保人需鎖定目標金額, 之後按時繳交保費, 直到目標年份索取回報收成。儲蓄保險中一個保證收益和一個非保證紅利。經過10年間, 如果非保證紅利回報理想,而投保人不斷按計劃儲蓄的話,儲蓄目標的達成率便會很高,否則便有變數,但總起碼沒有蝕本的風險。另外儲蓄保險的作用最重要是保障。一旦有了子女後,子女的財政支柱便是其父母。假若父母有任何意外,儲蓄保險便會發揮保障子女家人生活的重要後盾,可繼續如常生活之餘,亦可繼續供子女海外升學。若然子女成長到海外留學的時候,儲蓄保險的價值便可用來供子女升學,但若果突然不選擇升學或有剩餘價值,有關價值也可繼續滾存,直至退休時用換成年金,這亦即是坊間所說的「保單逆按揭」。然而「保單逆按揭」不是每一間保險公司有得做,買之前要問清楚有沒有該選擇。

說回子女海外升學。一般而言, 子女海外留學的黃金時間大約是12歲或16歲左右。因此為子女海外升學考慮儲蓄保險的目標年期大約是10年或15年。因此大家要把握住子女2歲或6歲時投保的黃金機會。

另外,有部份教育儲蓄保險是設有身故續供、獎學金和傳承功能。當受保人有任何意外,保險公司是會繼續為投保人繳付保費。另外子女如考到名校和奪取好成績, 也會有獎金。當子女完成學業後, 又可傳給下一個小朋友。

四: 透過保險融資 (或稱保費融資) 來達到小本取大利的槓桿效果

隨著全球量化寬鬆的影響, 好多銀行都出現太多現金的情況。低利率的情況洐生保險融資的出現。原理是大家投入首筆資金, 之後向銀行借錢, 一筆過買一份儲蓄保險。當一開始的本金龐大時, 利率產生出來的利息回報亦會相應地大。當回報大於銀行借貸利息時, 便會獲利。

由於在低息環境和借貸利率幾乎只有1%的情況下, 加上保險公司投資回報率經常較高,投保人便可獲利。獲利得來的回報便可用來還款之餘,再達到不同的理財目標,例如子女教育和退休生活。

基本上有關的回報最佳年期為第10年左右。舉例投保人投保20萬港元, 向銀行借80萬港元, 購買1張100萬的保單。當到了第10年後, 回報便可能有一定百分比。例如100萬保單中,如果10年後有40%的回報率,即是你投入20萬港元已有1倍回報。當然這只是例子,每間保險公司的產品都有所不同,也不能保證回報率,必須視乎過去表現並估算未來。

另外有部份人更加到了第10年後,向銀行還款,並繼續滾存現金價值,直到退休和傳承至下一代。

總括而言, 儲蓄保險的功能眾多, 是一種低風險中等回報的選擇。然而風險和不便也是有的。

  • 儲蓄保險不適合中途套現。這對現金流產生很大不便。由於頭10年都是儲蓄複利效果的時間, 因此一旦退出儲蓄保險計劃, 隨時蝕去一部份的資金和另繳行政費。因此大家要預期這筆儲蓄資金要被捆綁5 – 10年, 不輕易拿出來方便使用。過了頭10年,才是大家的收成期。
  • 保險公司的分紅回報不是保證, 有機會回報率極低。為了避免達不到理財目標, 大家必須了解保險公司的紅利分派紀錄, 去衡量產品的質素表現。
  • 保險公司倒閉而引致保單失效和無力索償。世界上保險公司倒閉風險並不是新鮮事。就以2008年金融海嘯為例, 當時美國保險公司AIG便差點倒閉, 最後得到美國政府救助才生存下去。當中香港保險公司AIA就是AIG的子公司。當然AIG和AIA是兩間獨立營運的公司, 但當母公司宣佈破產後,子公司會有什麼影響,大家都要思考。然而保險公司倒閉的風險極低,相反銀行倒閉就有見。
  • 保險融資的回報很大程度上是因為低息環境的造就, 但利率在將來正常化是無人能知。因此投保人是要面對利率上升而引致的回報風險。另外, 別把自住物業抵押去融資, 建議要按個人能力去投資, 量力而為。

儲蓄保險呃人?儲蓄保險陷阱和搵笨位撮要

筆者認為儲蓄保險需時最少5年,這必然會令投保者的流動現金大大減少,流動性較低。加上不是每一間保險公司的分紅產品在回報上都能每年實現,而這些資料都可以在保險業監管局網站查閱。因此一旦遇到保險公司派發的分紅低或不派發時,這便會影響儲蓄回報和目標達成。

儲蓄保險邊間好?睇下數據就知道

保險公司紅利實現率查閱表

以上就是坊間所說的「儲蓄保險呃人」和「儲蓄保險陷阱」。

然而公道一點說。儲蓄就是需要一段時間才可達成較有用的目標和獲得較大回報。尤其是一些可產生複利回報的計劃更是。當你簽單時,本身就要思考保險並非自出自入的東西,而是要有紀律性。一旦簽了便是同意這約束來換取回報,那麼怎可說呃。加上保險產品分紅是註明保證和非保證,買之前計算好回報效益便沒有呃和不呃。除非銷售給你的保險中介人有失德問題,有證據便可向保監投訴跟進。

其實保險公司不批保險或不派分紅是很麻煩。因為不批保險是要原因,要承受投訴洐生的法律風險和人力資源。而不派分紅是會影響分紅實現率,間接影響公司品牌聲譽。因此儲蓄保險是有其保本之餘又有回報收益的價值。

3. 收息股或買基金

收息股或買基金, 其實都即是買股票。部份股票是為了升值用, 例如騰訊、阿里巴巴這些科技股。但有一些股票便是用來收息。舉例2021年9月2日收市價計算, 中國銀行(3988)的股價是2.72, 股息率便高達8.63%, 是頗高息藍籌股。

然而股價是波動的, 中國銀行由2015年高位5.3元左右, 一直跌至最低2.4元左右, 縱使高息, 但當跌幅大於派息回報的時候, 便是蝕。當然如果在2015年買入碧桂園(2007), 由3.1元左右升至2021年9月2日收市價的8.76元, 再賺高達6.27%的派息, 便是賺。

所以大家要理解個人投資能力程度, 決定股票市場是否自己的能力範圍。如果買什麼股票都跌的話, 又或者對股市波動承擔不起, 便要考慮自己能承受的理財方式。當然大家亦可相信基金公司, 去買基金, 由專業人士幫你打理。但基金公司不會保證回報, 有賺會加基金管理費, 有蝕都要交基金管理費。

因此收息股或買基金在儲蓄方法中是高風險高回報的選擇。

另外題外話,商品市場的選擇,例如黃金都是一些防守性投資去進行儲蓄。但很少人這樣選擇,只會把個人資產的10%買點黃金做防守。當世界經濟崩潰,銀紙迅速貶值的情況下,歷史顯示黃金都是一直穩定向上。雖然不多,但勝在穩定。而在經濟崩盤之時,隨時成為世界搶貨的心水。

收息股和買基金的搵笨位撮要

買股票最大搵笨位就是跌了的價收多多息都填補不到。但買股票就是有風險,高回報高風險,低回報低風險是大自然規律。而基金方面,最大搵笨位就是即使基金蝕錢都要給基金管理費,變相蝕上加蝕。當然換轉來看,這個基金管理費的價值是令你的基金蝕少一點,這樣令大家舒服點便好吧。但都是這句高風險高回報,不懂股票或控制不到波動情緒,便自行決定投不投資股票市場,否則及早離場為妙。

4. 買樓收租

如果大家有錢, 置業是必然。而買樓收租都成為好多人的選擇。不過筆者認為買樓收租這方法不適合香港, 而應該只適用於海外樓。因為香港樓是炒升值, 如果收租, 回報率可能只有2-3%, 根本是跑輸通脹。相反外國樓因為樓價較低, 因此租金回報率可較高。例如英國樓大致都可達4-5%, 而近年部份澳洲特殊獨立屋更高達7%保證回報。

然而買樓收租會遇到好多變數。例如經濟不好時沒有人租; 委託中介收租又給服務費繼而降低回報。另外還有稅務、管理費等。回報是否理想就要視乎實際情況。如果是先投資後移民自住又可能是合理方案。因此投資者要視乎個人情況而判斷買樓收租是否合適。

另外資產增值稅在不少國家都要注意。當樓價升值後, 升值的幅度都可能會被國家收稅。就以最多香港人移民的國家英國為例, 房地產的資本增值稅就達到18 – 28%。變相影響最終的回報。

再者, 買樓還要思考物業所處地的人口狀況、位置、匯率、房屋供求情況等, 從而推斷物業的值搏率。

然而儲蓄而言, 買樓收租的租金難以支撐財政需要, 最後都要變賣物業套成現金去達到理財目標。除非大家買的物業是為了子女日後升學或退休之用。

買樓收租搵笨位撮要

相信沒有人可保證樓價只升不跌,亦沒有人保證房子一定有租客。一旦價跌或沒有租客,這便會影響儲蓄目標。而且大家亦要注意自己的國籍問題。不同國籍都要面對不同國家的遺產稅和資產增值稅問題。如果有任何不幸離世,家人要承繼物業是十分吃力,因為部份國家的遺產稅達40%以上。要有家人願意或方便為遺產先付那40%稅款現金,不是每個人都方便做到。加上物業價值大,資產上落風險較大。對於想有穩健回報儲蓄計劃的人來說要認真思考一下。

總結:

世界上不是每一個人都認識如何投資理財。投資可以賺, 亦可以蝕。如果閣下自問熟悉金融市場和不害怕資產價格波動風險, 便可以自己去買股票、買基金、買樓炒賣或做小生意,祝你大賺。但在筆者眼中, 大部份人的理財知識都是很少, 又害怕波動, 這樣便應該選擇定期存款或儲蓄保險之類。縱使不升, 也不會虧蝕。更重要的是保持生活質素。因為如果給你在股市賺大錢,但由於市場波動令你終日失眠和有精神困擾的話,最後患病,這又有何用呢。

其實眾多的儲蓄計劃中, 來來去去都是圍繞著三個必要條件。

一是時間。一般最少3年, 一般10年;
二是本金, 一般$200,000;
三是複利。筆者認為, 複利是當代最偉大的發明之一。複利就是把過去1年的收益再投入本金, 用相同的利率繼續滾存, 每年如是。當三個元素同一時間出現後, 尤其是回報率的正面穩定性, 便可啟動財富滾動, 達致儲蓄效果。

最後看過文章後,祝各位準備儲蓄計劃的朋友心想事成,選擇合適的儲蓄計劃,達到理想人生目標。選擇儲蓄計劃時,回報雖重要,但生活質素都要兼顧。

如果大家有任何儲蓄計劃的問題都歡迎與本人互相交流吧。

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