【儲蓄保險陷阱多】14個檢查位可保障儲蓄保險成效回報

1. 引言

可能朋友們因為新年關係有了新人生目標，所以都問筆者有什麼儲蓄計劃回報較好。每個人不同，筆者不會一概而論，要私下交流討論，但筆者都想分享一下過去的實戰心得和經驗。只要大家多留意某些地方，大家都可以選擇到理想的儲蓄產品。

坦白講，回報與風險成正比，不是每個人都適合回報高風險高的投資。因此很多人都會選擇能保本低風險的儲蓄保險，一方面比定期存款的回報好，二來又不會像股票基金和樓房黃金般有較大虧本的可能。不過不是每一個儲蓄保險都如推廣所說有豐厚回報，甚至有部份立心不良的人會誇大回報，最後令儲蓄計劃失敗。因此本文章將會分享在考慮購買儲蓄保險產品時，有什麼細節位要注意，從而不會選錯儲蓄保險，為自己的理財目標打折，甚至倒蝕。

2. 儲蓄保險邊間好? 留意14個細位就知道

2.1 保證現金價值要夠高

每一張儲蓄保險一開始時都會有一個保證現金價值或退保金額，而這個金額會比你的本金少很多。簡單而言就是當你購買了儲蓄保單後，過一段短時間例如2個月左右，突然要退出儲蓄保險計劃後，投保人是不可能索取全部本金，只能打一個大折頭去取回本金。因為保險公司本身都有成本，因此第一年基本上是會索取所有成本後，第二年才是開始滾存回報。

這個保證現金價值基本上是整份儲蓄的靈魂，是真正起始的本金。如果一開始的保證現金價值愈高，回本期便會愈快，回報的威力也會隨之加強。

而保證現金價值同時也反映了保險公司對投保人的誠意。例如保險公司願不願意減少自身利潤而轉給受保人利益。

因此不要單看回報，要看保證現金價值。

了解更多: 儲蓄保險產品例子比較

2.2 保單紅利及利息要夠多

買儲蓄保險當然要看回報。儲蓄保險除了之前的保證現金價值外，也會有非保證現金價值的回報。而非保證現金價值回報很多時就是指保險公司按自己的投資表現回報再分派給受保人日保單紅利和利息。

大家可細心看看非保證回報中，那一個是回報的核心位置，例如是一般紅利、利息或是特別紅利。而這些分紅利潤雖然是非保證，但保險公司現在是不會胡亂編造，因為大家是可以在香港保險業監管局查詢到保險公司在過去多年的實現率有多高。假若實現率低，變相是會影響到保險公司的品牌聲譽。

因此大家一方面要留意保險公司在儲蓄保險建議書中的分紅回報外，也要去查查他們多年來的實現率有多高。確保自己的預期回報是穩定，這才可提升達到儲蓄目標的機會。

2.3 特別花紅要夠多

剛才說過非保證回報中，其中一項是特別花紅。坦白說，一般的分紅其實是很一般的回報表現，所以特別花紅很多時會成為主要非保證分紅回報來源。這是公司對投保人利益的一個信心和誠意承諾。當然，特別花紅是非保證，同樣地要審視歷年實現率來考慮可不可信。通常保險公司都會盡力實現，因為這是牽涉到他們的公司品牌和客人對公司產品的信心。

2.4 退保利益是比較儲蓄保險產品質素的指標之一

退保利益是指投保人中途退出整份儲蓄計劃時的可索回金額。簡單而言，這個數字可以了解整份儲蓄保險的回本期。這個回本期是比較不同儲蓄保險產品好壞的簡易指標之一。

2.5 死亡利益不應成為選購主要因素

作為儲蓄保險，死亡利益相對是很少，因為儲蓄保險一般只會承諾大約105%的身故賠償。簡單而言，即是本金$100,000之外，再給予$5,000回報。隨著年月增長，由於退保價值已比身故賠償的金額多，所以身故賠償便會與退保價值一樣。因此大家只需留意死亡利益有多少百份比便可，但在儲蓄保險上，其實質意義不大。

2.6 額外利益要視乎實際需要而成為選購因素

額外利益是指儲蓄保險的其他額外獎賞。舉例有些儲蓄保險標榜教育儲蓄保險，因此如果子女考獲某些學術成就或成績標炳，保險公司會提供獎學金作獎勵。亦有一些儲蓄保險會因應指定情況提供折扣優惠。

坦白而言，這些額外利益都是有條件，部份條件甚至不能控制，例如子女學業成績。因此最實際都是向保險中介人查詢有沒有折扣優惠。

整體而言，千萬不要被一些小恩小惠去影響整體選擇。最實際都是看回保證現金價值和非保證現金價值。

2.7 儲蓄年期最好以10年左右為目標

儲蓄保險是整個儲蓄計劃的精髓之一。由於複利的威力是取決於時間，因此儲蓄年期愈長，回報增長的威力便會愈大。事實上在云云的儲蓄保險中，年回報達3%已經算好，但亦未計保證現金價值是否與本金一致。

大部份儲蓄保險在頭5年的保證現金價值都不能回本。由於頭5年連回本都未有，因此更莫說一些5年儲蓄計劃有多少儲蓄回報可言。如果大家真的希望選購儲蓄保險的話，最好是8年至15年，平均10年為目標的儲蓄保險會有合理回報。當然大家可選擇年期較短的儲蓄保險，但大家務必要平衡一下自己的儲蓄目標金額和積極搜尋優質的保險產品。

又或者大家可選擇一些容許保費融資的儲蓄保險產品來縮短儲蓄回本期及增強回報。有關保費融資的資料，會在文章最後一個段解釋更多。

總括來說，人生有多少個十年，大家的人生目標很多時只可顧及到10年，例如10年後退休或10年後子女升學之類。因此儲蓄保險的供款年期以10年左右為合適，因為該時段所洐生的回報是較能平衡到現實情況和回報效益。如果想加強回報效果，可透過保費融資的財技處理。

2.8 保費折扣要私下問

保費折扣是保險公司為特定人士而設的優惠，目的是保障自身風險之餘，也回饋客戶的支持。有關的折扣一般是一開始時的一次性折扣，例如投入本金大於一定金額時，便會給予優惠。而這些優惠通常是保險中介人才會有。雖然網上投保都會有，但經驗所見，保險公司現時都仍在網上銷售留有一手，讓保險中介人按實際情況而提供。加上儲蓄保險年期較長之餘又複雜，尋找保險中介人跟進為妙，反正不虧本又有客戶服務，何樂而不為。

2.9 保費整付 / 年繳 / 月繳邊個有著數

投保人在購買儲蓄保險時當然要投入本金，但通常會遇到一個選擇，就是年繳或月繳或整付較合適的疑問。

最簡單的方法就是問保險公司或保險中介人提供建議書，比較年繳、月繳和整付的回報分別。

一般而言，如果可以的話，整付當然是最好，但不是每一個投保人有那麼好的財政基礎，所以整付比年繳的回報好，而年繳又會比月繳的回報好。

不過事先聲明，部份儲蓄保險只為年繳保費或月繳保費而設，就算一開始整付保費，也只會當作預繳，而不會納入複利效果中。大家在選購保險產品時要揀選合適自己的心意的儲蓄保險產品為妙。

2.10 投保貨幣類別會影響回報差異

投保人在購買儲蓄保險時另一個選擇疑問就是保單幣別問題。在香港最普遍是美元和港元的選擇，近年也多了人民幣的選擇。

一般而言，在香港選購美金保單是較港元保單為好。大家只需要了解一下整個營運原理便明白。

保險公司之所以能製造出儲蓄保險產品，是因為保險公司作為機構投資者，可以在國際金融市場上購買到不同債券來賺取利息收益，而這些債券很多時是普羅大眾不能購買，必須機構投資者才可買到，例如企業債。這些國際金融企業債大部份都是用美元結算的。假設保險公司從某企業買了企業債，年回報有8%，於是保險公司便可製成儲蓄保險，讓大眾買了儲蓄保險後，享年回報有4%。最後保險公司便可有4%息差利潤。不過由於企業債是以美元結算，如果儲蓄保險的投保人買港元保單的話，中間是會牽涉匯率風險。保險公司當然不會想承擔匯率風險，為了控制風險，有關風險的金額便會轉給投保人承擔。

因此如果投保人不想為匯率風險而增加額外開支，建議都是購買美金結算的保單為妙。

2.11 最低入場費不應成為選購儲蓄保險的主要因素

好多儲蓄計劃都有最低入場費，儲蓄保險也不例外。大家要視乎個人情況而作出合適自己的選擇。其實大家不用太理會儲蓄保險的最低入場費有多少，總之盡自己能力投入最多便最好，因為本金是儲蓄保險的靈魂之一，本金愈少，回報期愈慢，複利效果較差; 本金愈多，回報期愈快，複利效果愈強。

因此如果大家只有微量本金，例如3年間只有$30,000之類的話，儲蓄保險便未必是理想的選擇，因為回報一般都不會多，難以達到理想財務效果。

2.12 保單轉換受保人是要顧及財富傳承

保單轉換受保人是儲蓄保險的功能之一。有些儲蓄保險不能更換受保人，有些則可更換3代受保人，有些是容許永續更改受保人。如果保單可容許不斷更換受保人，變相容許保單的價值可不斷複利累積。配合有效的套現技巧和貨幣價值穩定的基礎下，最後子孫萬代便可在指定安排的時間下，享有定時而基本的收入保障。

因此保單轉換受保人是有關財富傳承的問題，如果是短期儲蓄目標的話，不用多理會。但如果有財富傳承的思考，這是重要考慮之一。

2.13 提取現金和保單貸款可免則免

儲蓄保險在年月增長後，都會儲蓄到一定的現金價值。當有了現金價值後，理論上自然便可以提取現金使用。但未必每個儲蓄保險產品都可在儲蓄過程中，可供靈活提取現金。這些都要問清楚細節。

另外由於儲蓄保險保單中已有現金價值，變相便可容許用保單作為抵押，並進行貸款。不過貸款自然要收利息，當中的利息也要查問清楚。一般而言，向保險公司貸款的利息不低，如無必要，不太建議用保單貸款。

再者，若在儲蓄過程中隨意提取現金，都會影響儲蓄回報。因為儲蓄保險的回報取決於本金、時間和回報率。三者中，只要有一者被減少，都會影響回報表現。故此縱使儲蓄保險容許中途套現，大家都要視乎對回報的影響而慎重執行，否則中途提取現金的打算可免則免。

2.14 儲蓄保險可否執行保費融資來倍大回報

儲蓄保險的回報一般都是2-4%，比定期存款好得多，但又比股票或商品投資少。不過投資涉及風險，好景可大賺，壞的情況是虧大本。因此很多人都想又有理想回報之餘，又無風無浪，財富回報可穩定增長。

了解更多︰不同儲蓄計劃的情況和回報比較

世上又怎能兩全其美。要增強儲蓄保險的回報，正如之前所說，是關連於三大因素。本金、時間、回報率。回報率方面，保險公司是受到限制。假設保險公司在市場上買到8%年回報的債券，試問在扣除成本和盈利後，又怎可能給你超過8%回報，4%是較合理。因此大家不大可能在回報上有太大的增值貢獻。

時間方面，全世界都是公平，1日24小時，1年365日，是不能更改。故此時間也不可能在回報上有太多增值貢獻。

所以唯一大家可以控制的就是本金。不過本金不是每個人都有，一就是自己賺回來，一就是借回來。因此保費融資應運而生，成為近年儲蓄保險的新方案。

大致概念是向銀行貸款，把儲蓄保險的本金放大多倍，回報也可隨之增加多倍。當然保費融資也有其風險，主要例如利率風險和匯率風險，但這些風險都是可控，而且發生風險的機率低，因此是一個增強回報又低風險的保本儲蓄計劃。

不是每一個儲蓄保險都容許保費融資，銀行是要用專業技術去審批儲蓄保險的產品質素，質素理想才願意接受貸款申請，這亦間接能讓大家辨識到什麼是優質的儲蓄保險產品。

始終世界上每一樣東西都是有辣有不辣，保費融資的儲蓄保險一般都是要一筆過整付本金，而且入場費要有$10萬以上的財政實力，回報雖好，但入場較難。

不過掉轉頭去思想，如果本金太少，大家也要思考一下儲蓄計劃是否真的能達到理想的財務目標。

總括而言，儲蓄保險能否進行保費融資，某程度上是產品質素保證之餘，也是多一個增強儲蓄回報的方法。建議大家可多點了解。

按此了解更多︰保費融資儲蓄產品的好處和壞處

由於還有不少最新優惠消息和選購細節難以緊貼市場而即時逐一分享。如果大家有任何儲蓄計劃問題，都歡迎直接與本人查詢了解或交流。

本文章所提供的資料只供參考及分享用途，並不構成任何投資建議。讀者如作出任何投資決策前，應自我衡量風險，並尋求獨立專家意見。

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