【儲蓄保險】保險公司推保本兼高達4厘回報儲蓄保險產品

儲蓄保險是什麼？

儲蓄保險故名思義就是向保險公司存入資金來換取保障。有關保障除了身故保障外，亦可享指定回報。儲蓄保險產品的市場定位是希望為客戶提供高於銀行存款和極低風險的保本資金回報方案，從而達到輕鬆創富，適合穩健型投資者選擇。

准上市保險公司推出保本兼高達4厘回報儲蓄保險產品

近年有準備回流香港上市的保險公司推出保本兼高達4厘回報的儲蓄保險產品，並有多間本地銀行主動願意提供保費融資的支援服務，為客戶提供回報加倍的需求。

以下便是有關儲蓄保險產品的回報、好處和風險描述。

儲蓄保險產品以2、4、6、8方式設計並強調輕鬆創富概念好處

• 「2」表示容易投保和受保

如果大家覺得買保險是十分容易的話，這未必如你所想。一般而言，保險公司為保障公司和整體客戶的利益，都會要求高風險投保人在受保前先做身體檢查，如發現是高風險健康人士會有機會拒絕投保，尤其是身體健康已出現風險的人士，例如痴肥、高血壓、糖尿病之類。因此很多人想投保，最後都不獲保險公司受理，堅持有錢都不賺的營運原則。

但有關的儲蓄保險則沒有相關限制，不會要求客戶驗身。因為健康風險在今個儲蓄保險產品而言不會對整體客戶構成風險，故有關投保可十分容易得到保險公司的受理。唯一受保與否的考慮因素只有入場門欖必須達10萬港元，而如果需要保費融資的話，則需要得到銀行的審核。因此整個投保和受保過程都比其他保險產品容易。

• 「4」表示非保證回本期為第4年

大家購買儲蓄保險時一般都會誤解必然保本，但卻不是。當大家收到投保建議書時，一般都會見到頭4 – 6年退保的話，可取回的金額都會比本金為低。因此投保人必須要到4 – 6年後才可說是回本，之後便可開始享受跳升的複利回報。另外在比較不同儲蓄保險時，回本期往往成為產品優劣勝敗的關鍵。但記緊在比較的時候，必須拿相同年期的儲蓄保險才正確，不能把短期儲蓄保險和長期儲蓄保險一併比較。

而今次儲蓄保險產品的非保證回本期快至4年便可，相比坊間儲蓄保險產品一般都要6年左右而言為快。就以圖A今次儲蓄保險產品和圖B的另一間知名品牌儲蓄保險產品為例，大家會見到圖A的非保證回本期是第4年的$1,006,720，相反圖B的非保證回本期竟要去到第7年的$1,019,248。產品質素的優缺分別十分明顯。

圖A 今次儲蓄保險產品

圖B 其他儲蓄保險產品

大家或許會對「非保證」這三個字產生疑慮，事實上這是十分正常，也要明確表示大家的疑慮是正確無誤。「非保證回報」的意思就是保險公司有信心向你承諾他們的儲蓄保險產品在若干年後，都能為大家提供指定的非保證回報，然而無人可以預計將來發生什麼事，投資回報可能好理想，亦可能好差，因此回報亦很難保證。不過保險公司在產品建議書中有表示，他們是有為產品設計一個緩衝機制，當回報比非保證回報理想時，保險公司一般會儲起部份多出的回報；當回報比非保證回報差時，保險公司便會把儲蓄起來的回報補足，盡力達到承諾時的非保證回報目標。加上保險業監管局亦有為保險公司的回報承諾設定守則監管，保險公司承諾的回報實現率是要於日後向公眾公開，而這個實現率是十分影響客戶對保險公司的信任程度，亦是保險公司的品牌，因此保險公司都會努力實現。

• 「6」表示保證回本期為第6年

坊間儲蓄保險的保證回本期有長有短，而今次儲蓄保險產品的建議書表示保證6年時間便可回本。其實這個回本期是十分強的優勢，因為不難發現部份長期儲蓄保險的保證回本期高達17年，而今次的儲蓄保險產品卻可達到6年的極速回本期。保證回本期是基於首年保證現金價值和保證現金價值的年回報率，當中首年保證現金價值佔絕大影響因素。有關首年保證現金價值程於下一點說明更多。但單看保證回本期為第6年，在長期儲蓄保險產品中已經有十分大的優勢和競爭力。

就以圖A今次儲蓄保險產品和圖B的另一間知名品牌儲蓄保險產品為例，大家會見到圖A的保證回本期是第6年的$1,015,000，相反圖B的保證回本期竟要去到第17年的$1,009,682。產品質素的優缺分別十分明顯。

圖A 今次儲蓄保險產品

圖B 其他儲蓄保險產品

• 「8」首年保證現金價值達83%

首年保證現金價值是所有儲蓄保險的精髓之處，因為這是整個儲蓄計劃的真正本金。一般而言，當投保人存入本金購買儲蓄保險後，儲蓄保險的保證現金價值不會等於存入的本金，原因是保險公司會扣除成本和額外投資考慮。於是在不同儲蓄保險會因應保險公司的商業考慮去決定首年保證現金價值。有些是存入本金的80%，有些是存入本金的50%，成為分辨儲蓄保險產品質素的重要指標。

就以今次的儲蓄保險產品為例，有關的首年保證現金價值高達本金的83%，比坊間的50%高很多。另外，保證現金價值愈高不單有利儲蓄回報的速度效率，更加有利銀行批出保費融資的貸款金額。因為銀行一般會按首年保證現金價值批出90%的貸款，如果批出的貸款愈低，保費融資的回報也愈低。因此如果大家想透過保費融資的方法去倍增回報的話，首年保證現金價值的多寡是十分重要。

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儲蓄保險產品回報高達4.34%兼進退有序

無論大家的儲蓄目標是子女教育基金、計劃退休或是極低風險賺取回報也好，都要考慮回報金額目標和時間。

就以圖A今次的儲蓄保險產品為例，本金投入100萬後，等到第10年$1,528,999，即每年回報就達到4.34%。當然這不是保證，而是有機會更多，也有機會較少。不過如之前所說，保險公司為了品牌，他們會採取緩衝機制達到回報目標，因此非保證回報實現率是有一定可信性。縱使儲蓄時間只去到第8年，年回報都有3.49%。而由第10年開始，基本上非保證回報便一直保持4厘。這亦洐生了之後說明的財富傳承的功能。

圖A 今次儲蓄保險產品

圖B 其他儲蓄保險產品

當然坊間亦有很多短期儲蓄保險，但短期儲蓄保險往往不及長期儲蓄保險對未來財富管理的靈活性。舉例今天大家計劃儲蓄是為子女日後海外升學，但沒有人估計到子女日後是否適合海外升學，亦不能保證有理想的短期儲蓄保險可接下去達到目標。但若是選擇長期儲蓄保險的話，當日後發現子女不適合海外升學的話，這筆儲蓄便可轉為長久退休生活之用，而且不斷有4%回報成為個人年金，甚至再傳承子孫後代用不完的財富，具有進退有序的好處。

儲蓄保險產品進階好處 – 解決遺產傳承問題

1. 免卻遺產承辦過程和費用

今次的儲蓄保險產品除了儲蓄之外，更加大的好處是解決遺產傳承的問題。大家可能有所不知，遺產承繼過程是牽涉長時間和費用。當遺產擁有人離世後，遺產承繼人是要向遺產人所屬的政府法庭申請承繼遺產。法庭會因應遺產擁有人生前的遺囑或平安紙去處理，當中會先考慮遺產擁有人生前有沒有欠債情況，如果有會先把遺產分給有關的債權人，再分給遺產承繼人。在香港是沒有遺產稅，但部份遺產擁有人是有海外國藉，例如英國是有40%的遺產稅，即相關遺產的40%歸政府，扣除後才給遺產承繼人。之後承繼遺產要律師的協助，故又要繳交律師費。

加上承繼的時間甚長，簡單無風無險可能數年，複雜起來是無了期，尤其沒有訂立遺囑或平安紙的話，法庭處理的行政時間更長。如果遺產擁有人是家庭經濟支柱，家人急用錢上來便會面對十分大的風險。

因此儲蓄保險便可發揮極有利的作用。遺產擁有人只需把資產存入儲蓄保險中，向保險公司指明受保人和受益人後，遺產擁有人一旦離世，保險公司便會按其意願立即把資產支付受益人，免卻遺產承辦過程和洐生的一切開支費用。

2. 避免家庭糾紛風險

遺產擁有人一旦離世，如果沒有定立遺囑和平安紙，家庭糾紛的新聞比比皆是，筆者不用解釋大家都應該明白。

縱使定立了遺囑和平安紙是否便不會有家庭糾紛風險呢? 也未必。大家不見霍家和何家都有定立了遺囑和平安紙，最後也是有家庭糾紛。其實原因不難理解。舉例一份遺囑或平安紙有一名遺囑受益人母親和兩名遺囑執行人兄妹。當中遺產可能牽涉股票，其中一名遺囑執行人兄長認為要履行遺囑意願而立即賣掉股票，而另一名遺囑執行人妹妹則認為現時股價太低應暫時保留在遺產狀態直至股價上升才賣，於是二人可能因此而發生爭論，甚至對簿公堂，家庭糾紛除了修害家庭和睦之餘，更要花費大量金錢於訴訟。事實上這種情況的新聞甚多，大家可自行留意。

而今次的儲蓄保險產品便正正可避免家庭糾紛。因為儲蓄保單擁有人只要向保險公司訂明保險受保人和保險受益人後，保險公司就會於受保人離世後直接分派利益，再不用遺產執行人。完全按儲蓄保單擁有人的意願處理利益，簡單和沒有額外開支。

3. 保障子孫後代生活質素

今次的儲蓄保險產品容許受保人永續和受保年齡是每名受保人的138歲。言下之意，保單是可以永遠傳承給子孫後代。只要保單一直傳下去，保單價值依然會繼續複利回報的滾存。除著現金價值愈大，每年拿2%出來保障子孫的基本生活質素也是十分理想的做法。

對比生前贈予或遺產承斷，大家是不能保證子孫不會因法律風險或個人失誤而把資產敗掉。而儲蓄保險的資產在保險公司身上，縱使子孫面對任何法律風險，因資產不在身，財產也不會受到牽連，繼續可為子孫提供持續生活經濟保障。

儲蓄保險風險和注意事項

每一樣東西都有其風險，儲蓄保險也不會例外。當中主要有3大風險。

• 貨幣風險

以今次儲蓄保險產品為例，儲蓄保險頭4 – 6年都未回本，因此大家必須堅持不退保的原則，否則是會虧本。然而貨幣價值是波動，一旦貨幣大幅貶值，大家的保單資產幣別兌其他貨幣的匯價便可能出現虧蝕。當然貨幣價格是相對，有升有跌。而今次的儲蓄保險產品幣別有美元、港元和人民幣三種選擇。相信現時沒有人會擔心美元地位和價值，其次人民幣的重要性也愈來愈高，加上港幣與美元掛勾，在長遠使用情況下都不會有很高匯價風險。因此若真的害怕貨幣風險，可買一張美金單，一張人民幣平衡風險。如果大家仍極端擔心貨幣價格崩盤的話，相信全世界沒有什麼資產可逃避百年一遇的世紀大事，或許最多買點實物黃金平衡風險。

另外這亦表示，儲蓄保險的回本期愈快，貨幣風險便會大降，因為只要到達回本期，一旦真的有貨幣危機，大可以即時退保套現再另謀其他方向。但對比一些儲蓄保險回本期高達7-17年的話，風險自然相對地高。

• 信任風險

基本上就是保險公司倒閉的話，大家的儲蓄保險資產都會虧蝕。但香港的金融市場監管可說是世界上數一數二。定期核數、消費者保障和銀行同業之間的再保險機制都十分穩健。因此保險公司倒閉的機會在香港是微乎其微，除非又是百年一遇的世紀大事，到時候別說一間保險公司，應該整個保險業都應該崩潰，甚至政府也崩潰。試問大家到時又有什麼資產可逃避厄運。故這種想法未必需要過份擔心，最重要是跟信譽良好的保險公司合作便可。怎樣判斷是否信譽良好，大家可看看他們的合作伙伴數目和合作伙伴質素以作其中一樣的參考指標。大機構與其他機構合作是要審視很多數據來判斷對方的可信性和穩健質素，繼而決定合作，間接即為大家審核了一眼和暗示穩健性。

• 資金流動風險

如之前所說，今次的儲蓄保險在第4-6年才能回本，故此大家的本金起碼靜止4-6年。一旦大家要急用錢，便會出現資金流動風險洐生的虧蝕。當然大家可在第1年便取2%，但儲蓄的成效便會減少，失去預期目的和目標。因此大家如果打算未來4-6年要動用大筆資金的話，不建議買儲蓄保險。

同樣道理，如果大家要降低資金流動風險，回本期愈快愈好。大家在選擇時要平衡回報和回本期之間的關係。然而這不是表示回報和回本期是反向關係，因為筆者見很多儲蓄保險回報少之餘回本期也很長。因此大家可先看回本期，之後看回報，再自行思考判斷。

總結

基本上今次儲蓄保險產品回報那麼高，某程度上反映保險公司的進取程度和對產品製作的誠意。而筆者相信，有關保險公司積極為回流香港上市集資鋪路，而上市集資最重要是做好盤數吸引投資者注資，當然要從產品質素和銷售著數，希望創造良好的業績表現，故不難理解為什麼有今次的產品質素。當然這是筆者個人猜測而已，大家只要了解今次的儲蓄保險產品質素便可。坦白而言，市場上保本又有高達4厘回報的產品甚少，如果利用保費融資倍升回報也有可取之處，相信值得大家考慮。

如果大家對今次儲蓄保險產品有疑問，歡迎私下查詢了解更多。

本文章由持牌保險中介人分享，並非證監會持牌人士提供。所提供的資料只供參考及分享用途，並不構成任何投資建議。讀者如作出任何投資決策前，應自我衡量風險，並個別尋求獨立專家意見。

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